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香港税务条例将修订 豁免基金缴付利得税

更新时间:2019-01-18浏览:122

2018年12月7日,香港政府在宪报刊登了《2018年税务(豁免基金缴付利得税)(修订)条例草案》(“《条例草案》”),拟创制适用范围更广的“私募基金豁免”(Private Funds Exemption)。该《条例草案》于2018年12月12日由财经事务及库务局局长在立法会会议上动议二读,如果后续正式获得通过,预计将于2019年4月1日起生效实施。


 
在香港目前的税务体制下,原则上任何人士(包括法团、合伙业务、受托人或团体),在香港经营行业、专业或业务而获得在香港产生或源自香港的应税利润,均须缴纳利得税(Profits Tax)[1]。同时,一些特殊类别的纳税人,在满足特定条件的情况下,可以享受利得税优惠,其中就包括“离岸投资载体”(offshore investment vehicles)。本次《条例草案》创设了新的“私募基金豁免”,同时原“离岸投资载体豁免”的适用对象缩小为除私募基金之外的离岸投资载体,新的“私募基金豁免”主要适用于集合投资载体(pooled investment vehicles)以及主权财富基金(sovereign wealth funds),后者比较容易理解,前者则需要满足一些条件:
·集合投资载体的财产是由运营该载体的人(或其他方代表该人)管理,或参与者对集合投资载体的投资、以及向投资者分配的利润或收益,均是汇集的;
·参与者没有对集合投资载体财产的管理进行日常控制;
·集合投资载体的目的或作用,是使参与者能够分享或获取利润或收益、或其他回报。

在本次《条例草案》之前,向公众发售的在岸[2]和离岸基金(如共同基金)均已享有利得税豁免,但对于以私募形式发售的基金,只有离岸基金以及在岸的开放式基金型公司(open-ended fund companies)才享有利得税豁免,而其他大部分以私募形式发售的在岸基金是被排除在利得税豁免机制之外的。同时,目前的香港《税务条例》(第112章)(“《税务条例》”)规定,离岸私募基金只有在其投资的标的公司符合第20ACA(2)条关于“例外私人公司”[3]的定义-(即只有在投资香港境外设立的私人公司)时,方能享受豁免利得税的待遇。出于上述两个原因,实践中一些香港管理公司将离岸私募基金的核心管理和控制安排通过一些方式转移至香港之外,以满足利得税豁免的要求。

这种在岸和离岸私募基金在税务处理上的区别对待,一直受到包括欧盟理事会在内的国际社会的批评和质疑(如税务分割[4]),而本次《条例草案》使得“所有在香港运营的基金,只要符合若干条件,不论其结构、是否离岸或在岸、规模或目的,均可享有同样的利得税豁免”。因此《条例草案》的实施,将会引起香港私募基金利得税政策的实质性变化,从而对在香港有运营团队或拟在香港发起私募基金的管理团队后续在香港的运营、投资安排带来影响,建议业界人士予以关注。

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