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一文读懂全新的香港有限合伙制基金

更新时间:2020-04-03浏览:79

香港2020/21年度《财政预算案》提出两项措施,包括设立切合基金运作的有限合伙制度,以及为在香港营运的私募基金所分发的附带权益提供税务宽免。



目前,基金可以以单位信托或开放式基金公司的形式在香港成立,但是,这些基金结构比较适用于共同基金或对冲基金。私募基金(例如私募股权基金)而言,以有限合伙制形式设立更为普遍。

在香港引入拟议的有限合伙基金(Limited Partnership Fund 或 LPF)制度为私募基金在香港成立并以有限合伙形式组建提供了一种选择。LPF旨在吸引投资基金在香港设立和运营,这是将香港发展为成熟的基金服务中心的关键一环。

拟议LDF制度的主要特征

1、结构简单

根据有限合伙协议,至少由一名普通合伙人(GP)和一名有限合伙人组成。

GP可以是个人、香港私人有限公司、注册的非香港公司、注册的LPF、根据《有限责任合伙条例》(第37章)( LPO )或外国法律注册的有限责任合伙。

2、法人身份

与主要基金中心(例如开曼群岛)相同,LPF没有独立法人资格。

3、注册方案

向香港公司注册处申请将基金注册为注册的LPF;

必须由提交人(即注册的香港律师事务所或获准执业香港法律的律师)提交申请。

4、任命投资经理、审计师和负责人

必须任命一名投资经理(可以是普通合伙人,18岁以上的香港居民或在香港注册的公司)来执行日常的投资管理职能。

5、必须任命审计师来审计LPF的财务报表

必须任命一名负责人,以执行《打击洗钱及恐怖分子资金筹集条例》(第615章)附表2所规定的预防性反洗钱/反恐筹资(AML / CTF)措施。

6、妥善保管资产

必须确保对基金资产进行适当的托管安全。

预计香港有限合伙制基金(LPF)制度将在2020年内开始实施。

拟议的有限合伙基金制度为私募股权基金决定其设立地提供了一个实用的替代方案,并有可能令基金管理人更灵活地满足市场需求。有限合伙企业是不同管辖区的基金管理人所非常熟悉的形式。

随着中国政府提出开发大湾区的规划,有限合伙基金制度未来将有可能受到区域内寻求向中国内地投资者募集资金或募集资金投资于中国的基金管理人的青睐。

鉴于开曼群岛等传统离岸司法管辖区的监管环境一直在改变,有限合伙基金制度亦可让香港把握基金结构和活动由离岸转移至在岸的机会。

此外,相对于其他私募股权基金的注册地管辖区(如开曼群岛),香港相对庞大的避免双重征税条约的网络可能对有限合伙基金和投资者(以及他们相关的基础性海外投资)有利。

有限合伙基金的推出,是否有可能在未来成为亚洲地区国际私募基金的首选架构,我们拭目以待。

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